Brokers cut Lanxess to 'underperform' on debt-related risks and low outlook visibility
Adds Exane BNP Paribas' rating change, comments, share move
** German chemicals maker Lanxess LXSG.DE falls around 4% after Jefferies and Exane BNP Paribas downgrade the stock to "underperform" from "hold" on debt-related risks and low visibility on FY guidance
**The brokers note Lanxess' FY guidance is not de-risked as it's dependent on cyclical recovery in end markets with low visibility
** Even though Lanxess may demonstrate strong growth in Q2, BNP Paribas is concerned about sustainability of re-stocking cycle going into H2
**Although signs of demand recovery act as a short-term driver, Jefferies questionsif this boost will last, expecting its earnings recovery to at least lag peers
** BNP Paribas also expects negative free cash flow from higher working capital and financial costs as volumes return
** Jefferies says Lanxess' plan to sell its Urethane Systems business this year means selling cash generative assets from a position of financial necessity,
** The broker adds that the divestiture should provide some support, while BNP cites it as a "no silver bullet"
** The company's multi-year plan to upgrade its portfolio through divestments and M&A "does not appear to have shielded it (vs peers) from the extent of the cyclical downturn", Jefferies adds
** Shares in Lanxess fall to the bottom of German mid-cap index .MDAXI
($1 = 0.9205 euros)
Reporting by Amir Orusov
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
