Brent likely to hold $75/bbl floor despite macro fears, Goldman says
Adds details and context from paragraph 3
Aug 5 (Reuters) -Brent crude pricesare likely to stay above $75 per barrel as the oil market will withstand macro recessionary fears and find support in the coming weeks, Goldman Sachs said on Monday.
Limited recession risk, strong demand in the West and from India, and very low speculative positioning having room to recover will support oil prices in the coming weeks, analysts at Goldman Sachs GS.N said in a note.
Brent crude futures LCOc1 settled down 51 cents, or 0.7%, at $76.30 a barrel on Monday, with prices earlier trading around their lowest levels since January. U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 fell 58 cents, or 0.8%, to $72.94. O/R
However, "while the increase in recession risk following the weak U.S. July employment report and the impact of volatile financial conditions on oil demand further skew the risks to our $75-90 range for Brent prices to the downside, especially in 2025, our base case remains that oil prices will find support in coming weeks," the bank said.
Wall Street tumbled as fears of the United States tipping into recession following weak economic data last week rippled through global markets.MKT/GLOB
"The downward shift in the risks around our oil price range increases our conviction that long gold positions now offer portfolios the greatest hedging value across commodities," Goldman said.
Reporting by Brijesh Patel and Anushree Mukherjee in Bengaluru
Editing by Marguerita Choy
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
