Brazil's Itau Unibanco bumps up credit outlook after Q3 profit climbs 18%
Adds details from earnings report in paragraphs 6-7, 9-11
By Andre Romani
SAO PAULO, Nov 4 (Reuters) -Brazil's Itau Unibanco ITUB4.SA, Latin America's largest private lender, on Monday bumped up its estimated portfolio growth for the year after logging an 18% increase in its third-quarter net recurring profit.
Itau reported a 10.68 billion real ($1.84 billion) net recurring profit for the quarter ended in September, beating an estimate of 10.4 billion reais from analysts polled by LSEG.
Itau said it now expects its total credit portfolio to grow between 9.5% and 12.5%, up from a previous estimate 6.5% to 9.5% growth.
Itau management has previously said the bank was close to wrapping up an overhaul of its personal credit segment by cutting back on loans likely to go unpaid.
That has raised analysts' expectations for coming quarters, as Itau could start to deliver higher portfolio growth once the process is wrapped up.
"It is important to mention the resumption of the growth of the credit card portfolio," Itau said in the earnings report, noting it grew 1.7% sequentially as the bank cut back on risky clients.
The bank's over 90-day delinquency rate inched down to 2.6% from 2.7% the previous quarter, and was also under the 3% a year earlier.
Analysts at Citi called the results "solid," nodding toward the bumped-up loan growth guidance.
The new outlook "shows the benefits of (Itau's) ample capital position and an opportunistic approach to gain share and be selective with clients," they wrote in a note to clients.
Itau's return on equity, a gauge of profitability, stood at 22.7%, up from 21.1% a year earlier, and 22.4% in the second quarter.
The lender posted an 8.5% year-on-year increase in its net interest income, its main source of revenue, while its cost of credit fell 11% on lower provisions.
Itau logged a 500 million real gain from a large client, it said, without naming them.
Analysts had expected a potential gain for Itau as Brazilian retailer Americanas AMER3.SA started to pay creditors to the bankrupt department store giant.
($1 = 5.7916 reais)
Reporting by Andre Romani in Sao Paulo; Editing by Aida Pelaez-Fernandez; Editing by Kylie Madry and Himani Sarkar
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
