Brazil's Itau may pay extra dividend this year, says CEO
SAO PAULO, May 7 (Reuters) -Brazilian lender Itau Unibanco ITUB4.SA has been working with some excess of capital and will "calibrate" it towards the end of the year to potentially pay extra dividends, Chief Executive Milton Maluhy Filho said on Tuesday.
Brazil's largest private sector lender on Monday reported a 15.8% growth in its first-quarter profit, accompanied by improving profitability and lower default rates.
"Our policy will be to work with adequate capital to face the challenges, grow the bank, invest in the business - this is our main goal," Maluhy Filho told reporters in a press conference.
"If we have a (capital) surplus, the idea is to distribute it and pay a new extraordinary dividend," he added.
Itau remains attentive to opportunities for inorganic growth with the same "discipline" in capital allocation, the CEO said, although pondering that the bank is quite comfortable with its size and capacity for organic growth at the moment.
Preferred shares in Itau were up more than 1.6% in morning trading in Sao Paulo, while Brazil's benchmark stock index Bovespa .BVSP rose 0.9%.
Goldman Sachs analysts led by Tito Labarta said in a note to clients that Itau's latest results should be well-received by market participants and reinforce the outlook for earnings growth and dividend distribution.
"While Itau's adjustment in risk appetite likely limits growth, we think this has proven to create value on a risk-adjusted basis," they added.
Reporting by Paula Arend Laier; Writing by Peter Frontini; Editing by Gabriel Araujo and Franklin Paul
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
