Brazil sees GDP accelerating in 2024 to 3.2% growth
Adds comment from official in paragraphs 4, 6-8
BRASILIA, Sept 13 (Reuters) -Brazil's Finance Ministry raised its economic growth forecast on Friday to 3.2% for this year, projecting an acceleration compared with 2023, reflecting the resilience of Latin America’s largest economy.
The ministry's economic policy secretariat calculation marks a sharp upward revision from the 2.5% estimate in July, incorporating both the positive surprise in second-quarter activity and expectations of stronger performance for the rest of the year, albeit at a slower pace.
In 2023, Brazil's GDP grew by 2.9%.
Speaking at a press conference, economic policy secretary Guilherme Mello said some key variables, including investment and industry, have performed better than expected.
The Finance Ministry also adjusted its inflation forecast for the year to 4.25%, up from the previous 3.9%, approaching the upper limit of the official target of 3%, with a tolerance range of 1.5 percentage points.
Mello argued that the adjustment for consumer prices is not tied to stronger activity or labor market pressures but rather to external factors, such as the severe droughts affecting much of the country.
"This obviously impacts energy prices in particular, as well as the prices of certain foods," he said.
"I don’t believe it’s possible to say that interest rates weren’t restrictive enough or that the upward inflation revision is related to elements from the real economy."
The new GDP projection, which will serve as input for the government's bi-monthly revenue and expenditure report due next week, is more optimistic than private economists' 2.68% expansion forecast in the central bank's weekly survey.
Earlier on Friday, a central bank index showed better-than-expected economic activity in July, continuing a series of robust indicators supported by a strong labor market.
The scenario has strengthened bets that the central bank will begin a tightening cycle next week, hiking interest rates by 25 basis points after holding them at 10.5% for two consecutive policy meetings.
For 2025, the ministry's economic policy secretariat slightly lowered its projected GDP growth to 2.5% from 2.6% and raised the expected inflation rate to 3.4%, up from the previous estimate of 3.3%.
Reporting by Marcela Ayres; Editing by Leslie Adler and Alistair Bell
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
