Brazil central bank to hike rates by 25 basis points on Sept 18
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl%3A%2F%2Fapps.cp.%2FApps%2Fcb-polls%3FRIC%3DBRCBMP%253DECI poll data
By Gabriel Burin
BUENOS AIRES, Sept 13 (Reuters) -Brazil's central bank will raise its benchmark rate by 25 points next Wednesday at what will likely be the start of a short tightening campaign to quash persistent inflationary trends, moving the opposite way to its peers, a Reuters poll found.
The move would unwind a 25 basis-point cut implemented in May, the last in a series of reductions that brought the Selic rate to 10.50% from a cycle-high of 13.75%. In June and July, the rate was kept unchanged at 10.50%.
Members of the bank's monetary policy committee, known as Copom, will probably reinforce their concern about inflation staying above target amid worsening expectations for the direction of consumer prices.
The forecast hike by Banco Central do Brasil (BCB) would come on the same day that the U.S. Federal Reserve is expected to launch a series of rate cuts with a first reduction of 25 basis points.
That would take the BCB's Selic up 25 basis points to 10.75% on Sept. 18, according to 36 of 40 economists polled Sept. 9-12. Three saw no change, and one saw a bigger 50 basis-point hike.
"Given a highly uncertain local scenario, even taking into account an improvement of the external environment, there is still a greater probability of Copom starting a tightening cycle," Guide Investimentos economists wrote in a report.
"The market impact of the central bank's most recent communications leads us to believe the most efficient way to combat high inflation expectations is to act beforehand so it can end early" any tightening drive.
Yield curve prices have indicated strong chances of potential hikes since BCB chief Roberto Campos Neto mentioned a possible gradual adjustment last month. Even President Luiz Inacio Lula da Silva, usually opposed to rate hikes, signalled he may support such an approach at some future point.
Inflation deviated further from the official target recently driven by rising prices in services related to a firm job market. Despite some relief last month, the trajectory remains troubling, with energy costs growing as hydroelectric output falls due to dry weather conditions.
Twenty-seven of 30 respondents who answered an extra question on what the central bank's next move would be after this month's decision forecast another hike at November's meeting.
The three who saw rates staying unchanged on Sept. 18 expected a later cut.
In response to a question on the size of move they expected after next week, the calls of 25 respondents expecting both a 25 basis-point increase on Sept. 18 and a hike two months later were narrowly split, with 13 forecasting a 50 basis-point move and 12 an extra quarter percentage-point.
The central bank will continue adjusting the Selic to a cycle-high of 11.50% in the first quarter of 2025, followed by the start of an easing drive, the survey suggested.
(Other stories from the Reuters global economic poll)
Reporting and polling by Gabriel Burin in Buenos Aires; Editing by Hugh Lawson
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
