Stock market operator ASX profit slips on higher costs; sees return to IPO activity
Profit down more than 3%, misses consensus
Flags signs of return to IPO activity
Shares down up to 3.3%
Recasts, adds share moves and analyst comments
By Shivangi Lahiri
Aug 16 (Reuters) -Australian stock market operator ASX ASX.AX said on Friday its annual underlying profit slipped 3.4%, missing market estimates, hurt by higher expenses due to regulatory commitments and technology-related costs.
Underlying net profit after tax fell to A$474.2 million ($313.5 million) for the fiscal year ended June 30, from A$491.1 million a year earlier. It was also below Visible Alpha consensus estimates of A$478.5 million.
Shares fell as much as 3.3% to A$61.890 by 0035 GMT, making ASX among the worst losers in the benchmark index .AXJO.
ASX spent around A$430 million in the 2024 financial year, roughly 15% higher than the prior year, on regulatory obligations, technology initiatives, and employee-related costs. It, however, reiterated its expense growth guidance of between 6% to 9% for the current financial year.
The exchange operator also flagged that it was "starting to see signs of a return to IPO (initial public offering) activity ... continue to see increasing levels of interest from companies considering listing on ASX".
"The more stable macro-economic conditions may be supportive of an increase in listings activity, although ongoing geopolitical instability may impact sentiment," it said.
Analysts at JPMorgan in a client note wrote that "this result is unlikely to be viewed as a catalyst for the stock despite the prospect of better volumes in FY25E on rate stabilization and potentially a better listing environment".
Analysts at both JPMorgan and Citi also flagged that the corporate regulator's investigation into the exchange operator's handling of a troubled software upgrade remained an overhang on the stock.
ASX was sued this week by the Australian Securities & Investments Commission (ASIC) for allegedly "misleading" the public about the progress of a switch to a new blockchain-based clearing and settlement platform.
($1 = 1.5129 Australian dollars)
Reporting by Shivangi Lahiri in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva, Rashmi Aich and Jamie Freed
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
