BOJ executives to speak as market rout tests rate hike resolve
Rewrites, adding BOJ deputy governor Uchida's scheduled speech and central bank background
By Leika Kihara and Yoshifumi Takemoto
TOKYO, Aug 6 (Reuters) -The Bank of Japan is facing fresh communication challenges as last week's decision to raise interest rates, coupled with U.S. recession fears, roils financial markets and cloud the outlook for further rate hikes.
The first test will come on Wednesday when BOJ Deputy Governor Shinichi Uchida will deliver a speech and hold a news conference at the northern Japan city of Hakodate.
A career central banker with deep knowledge of the BOJ's monetary settings, Uchida is seen as a mastermind of the bank's rate hike path and communication.
In a speech in February, Uchida set out the BOJ's plan on how to unwind a complex set of stimulus measures that laid the groundwork for its decision a month later to end negative interest rates and bond yield control.
"Given the latest market rout, Uchida is likely to offer a message aimed at soothing market jitters about the BOJ's rate hike path," said former BOJ board member Takahide Kiuchi.
BOJ Governor Kazuo Ueda is also likely to attend a special parliament session to be convened later this month to discuss the market rout, a government source said.
Senior officials from the ruling and main opposition parties agreed on Tuesday to convene the lower house financial affairs committee session, where Ueda will be asked to speak, the source said, confirming an earlier report by Japan's Jiji news agency.
It was not clear when exactly the session will be held. Japan's government spokesperson could not be immediately contacted.
The BOJ raised interest rates last week to levels unseen in 15 years and signaled its readiness to hike borrowing costs further on growing prospects that inflation will durably hit its 2% target backed by solid wage growth.
The move, coupled with weak U.S. data that stoked fears of a recession in the world's largest economy, led to a global market rout with Japan's Nikkei average .N225 suffering on Monday its worst selloff since the 1987 Black Monday crash.
The Nikkei soared more than 8% to above 34,000 in the opening minutes of trading on Tuesday, rebounding sharply from the previous day's 12.4% plunge.
Reporting by Leika Kihara and Yoshifumi Takemoto; Additional reporting by Satoshi Sugiyama; Editing by Himani Sarkar and Muralikumar Anantharaman
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
