BofA sees US bank stock volatility amid rate cuts, election uncertainty
** U.S. bank stocks will likely see "significant" volatility over the next few weeks driven by the pace of U.S. Fed's rate cuts, worries of a soft vs hard landing and election uncertainty, Bank of America Global Research said in a note
** S&P 500 Banks Index .SPXBK is down ~7.5% so far this month, through previous close; but the index, which tracks large-cap bank stocks, has gained 15% YTD
** Brokerage adds mid-quarter updates from over 30 banks showed "loan demand is non-existent" as customers await macro clarity, while credit quality is largely as expected
** BofA says JPMorgan's JPM.N recent comments signaling lower interest income vs. market expectations has contributed to investor anxiety and hit the appetite for bank stocks
** "We believe soft landing trumps margin pressures but recognize that the negative hit to earnings from rate cuts is easier to substantiate vs potential revenue/credit offsets (investment banking, mortgage, loan growth) under a soft-landing scenario" - Brokerage
** Interest income, the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits, is expected to take a hit as the Fed continues to ease monetary policy after sustaining profits for over two years
** But they will likely help improve loan demand, revitalize consumer spending and bring down elevated deposit costs, offsetting some impact of lower NII
** KBW Regional Banking Index .KRX is down ~3% MTD, but up 2.8% YTD
Reporting by Manya Saini in Bengaluru
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
