BoE speakers in focus after dovish turn in data
Oct 18 (Reuters) -In the wake of softer inflationary pressures from the latest UK data, markets have grown receptive to the view that the Bank of England will follow in the footsteps of other central banks by easing policy rates at a faster pace.
With a November cut having been near fully priced in prior to the data, the needle mover was the pricing for December, which now stands at 68% from 33%. Consequently, this leaves sterling – a popular bullish bet, according to CFTC data – vulnerable to a deeper retracement.
Recall that BoE Governor Andrew Bailey opened the door to a faster pace of easing when he stated that the MPC could become “a bit more activist” on rate cuts. Now that the data has taken a notable dovish turn, the argument among the more hawkish members on remaining cautious given inflation persistence has diminished, thus, BoE speak leading into the November policy will be key.
Looking ahead, there is a slew of BoE speakers on the docket next week, including Governor Bailey (Dovish), Megan Greene (Hawkish), Sarah Breeden (Neutral) and even the most hawkish MPC member, Catherine Mann. That said, with a November rate cut more or less a done deal, the focus will be on whether more BoE officials will open the door to upping the pace of rate cuts. If so, downside momentum in sterling can pick up.
For more click on FXBUZ
BoE calendar https://tmsnrt.rs/3BYwypG
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
