BMW and Mercedes quarterly sales drop on weak China
Adds details about model performance and China's retaliatory measures in paragraphs 7-8 and 11-12
Q3 sales down 13% at BMW, down 3% at Mercedes
Both report lower sales in China
BEV sales fall at Mercedes, rise at BMW
By Andrey Sychev and Miranda Murray
BERLIN, Oct 10 (Reuters) -Sluggish demand and stiff competition in China hit third quarter sales at BMW BMWG.DE and Mercedes MBGn.DE, the German luxury automakers said on Thursday.
The German car sector is facing multiple challenges, ranging from high production costs and managing the shift to electric vehicles to falling demand and rising competition from China.
The troubles have been illustrated most recently by cost-cutting at Europe's biggest automaker, Volkswagen VOWG_p.DE, which is considering plant closures in Germany for the first time.
For the July-September quarter, BMW's sales fell 13%, while Mercedes reported a 3% drop.
Demand in China, the world's biggest auto market, is suffering from a flagging economy, while foreign carmakers face stiff competition from local manufacturers offering cheaper models, especially EVs.
BMW's sales in China slumped by a third, while Mercedes' fell by 13%.
Mercedes' high-end segment was hit in particular by lower consumer discretionary spending in China, affecting its luxury S-Class lineup, with prices starting from 451,800 yuan ($63,700) in the country.
BMW did not specify model performance in China but said global sales of its Rolls-Royce limousines fell 16%, while its MINI brand suffered a 25% drop.
TRADE TENSIONS
Mercedes also noted a subdued global battery electric vehicle (BEV) market, reporting a 31% BEV sales drop. For BMW, BEV sales rose 10% in the quarter.
The European Union has recently imposed hefty tariffs on Chinese-made EVs, saying they benefit from unfair state subsidies. Beijing denies this and has threatened retaliation, while German automakers, which make about a third of their profits in China, have voiced concern and called for more talks.
China is considering a hike in tariffs on large-engine vehicle imports, which would hit German producers in particular. German exports of cars with 2.5-litre engines or larger to China reached $1.2 billion last year.
European consumers are reluctant to buy more expensive EVs, in part because of patchy charging infrastructure.
Shares in BMW and Mercedes were flat after the sales data.
The companies cut their annual forecasts in September citing a sluggish Chinese market, while BMW also mentioned problems with a braking system supplied by Continental CONG.DE.
So far this year, BMW and Mercedes shares are down 23% and 9% respectively, while the pan-European automotive index .SXAP is down 13%.
($1 = 7.0770 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Andrey Sychev and Miranda Murray; Editing by Miranda Murray and Mark Potter
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
