BI likely to hold rates Wed but a cut won't surprise
Sept 17 (Reuters) -Bank Indonesia (BI) is expected to holdits seven-day reverse repurchase rate at 6.25% on Wednesday, hours before a highly anticipatedrate decision from the U.S. Federal Reserve, but there is a growing school of thought that it could cut rates by 25 basis points.
Governor Perry Warjiyo stated at the last policy meeting on Aug 21 that BI was focused onsupporting a further strengthening of the Indonesian rupiah against the U.S. dollar. The IDR has gained a mere0.9% since then, and BI is unlikely to risk undermining it with a rate cut.
Though Indonesia's annual inflation rate of 2.12% in August was comfortably within the central bank's 1.5%-3.5% target range, core inflation edged up to 2.02% from1.95% in July. The economyexpanded a robust 5.05% in the April-June quarterfrom a year earlier, after 5.11% growthin Q1. Neither of these factors support an immediate rate cut.
Yet HSBC and Societe Generale economists cite a stronger currencysince early August, robust capital inflows, burgeoning FX reserves, waning inflation and moderating growth as reasonsfor BI to ease in September.
On balance, BI is unlikely to pre-empt the Fed decision, especially with uncertainty surrounding the size of the likely Fed ratecut. Thirty of 33 economists ina Sept 9-12 Reuters poll expected BI to keep rates steady on Wednesday.
USD/IDR supportis at 15,290, 61.8%of the 2023-2024 rally and the August low. A break opens a decline to 15,010.
For more click on FXBUZ
USD: https://tmsnrt.rs/3MJKK8m
Asia bonds: https://tmsnrt.rs/4gpfx81
Krishna Kumar is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
