Bet against the tide: struggling small, midcaps poised for comeback
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BET AGAINST THE TIDE: STRUGGLING SMALL, MIDCAPS SET FOR COMEBACK
Even as big money continues to fly out of small- and mid-cap (SMid) assets across the globe, strategists at J.P.Morgan believe the sagging asset class's exposure to active funds could open up the door to strong returns.
"SMid (portfolio managers) should continue to deliver more alpha than their large-cap peers for the foreseeable future given our view that SMid remains an asset class that is better suited than large-caps for active management," the strategists noted.
Small- and mid-caps are less exposed to passive flows, somewhat keeping alive their scope for sporadic strong returns. On the other hand, large caps that command a lion's share of passive funds are witnessing increasing volatility, worsening their risk-adjusted returns.
Active funds can be associated with higher returns, a function of higher costs and risks, while passive funds are known for offering steady, long-term returns at lower costs with market-level risks.
In general, small- and mid-cap stocks are also expected to fare better as concerns over a likely U.S. recession have started to ease in light of improving economic data coupled with an all but certain interest rate cut by the Federal Reserve in September.
Institutional investors have been heavily under-invested in small- and mid-caps. 2024 is on track for the third straight year of outflows for the assets in developed markets, sharply underperforming their large-cap peers.
So far this year, the MSCI small-cap .dMIWO000S0GUS and mid-cap indexes .dMIWO000M0NUS are up 9% and 10%, respectively, falling short of the near 20% jump seen in the large-cap index .MIWO000LGPUS.
Even though a global phenomenon, Europe and the UK have been the worst hit, logging their worst cumulative outflows over the last two and a half years since the Great Financial Crisis.
(Ankika Biswas)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
WILL THE EURO BECOME A LOW-YIELD CURRENCY GOOD FOR CARRY? CLICK HERE
WEAK START AHEAD BUT STOXX RECORD JUST IN REACH CLICK HERE
BRING ON THE RATE CUTS CLICK HERE
Smid vs L https://tmsnrt.rs/4dFa0sj
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
