Bellway lifts house price outlook after strong spring season
Adds sector context in paragraph 6
By Aby Jose Koilparambil
June 7 (Reuters) -British homebuilder Bellway BWY.L raised its annual average selling price forecast on Friday and pointed to strong trading in the spring selling season as improved affordability lifted customer confidence.
The upbeat trading update comes as sticky inflation in Britain has clouded the outlook for interest rate cuts, tempering expectation of a swift recovery in the British housing market despite signs of stability at the start of 2024.
British house prices edged down by 0.1% in May from April, data from mortgage lender Halifax showed, representing a stabilisation of the market after a slowdown last year.
The company was more optimistic than its bigger rivals Taylor Wimpey TW.L and Persimmon PSN.L.
"Bellway has delivered a solid trading performance supported by improved affordability and a seasonal uplift through the spring," CEO Jason Honeyman said.
Housing is a hot topic in Britain ahead of July's general elections. The Labour Party, which is leading the ruling Conservatives in the polls, said on Thursday it would make permanent a scheme designed to ensure availability of low-deposit mortgages for first-time buyers if it comes to power.
Bellway, which builds one-bedroom apartments as well as six-bedroom family homes and luxury penthouses, said its weekly private reservation rate rose 6.9% year-on-year to 0.62 units during the Feb. 1 to June 2 period.
Bellway's forward order book as at June 2 stood at 5,346 homes, compared with 6,172 homes a year earlier.
Peel Hunt analysts said in a note that with better pricing, they expect annual consensus operating profit to increase 2%-3%.
The group forecast its annual overall average selling price at around 305,000 pounds ($389,851), up from the previous guidance of 295,000 pounds, aided mainly by contribution from some high-value private completions in the final quarter.
It had posted an average selling price of 310,306 pounds in the year ended July 31, 2023.
The Newcastle upon Tyne-headquartered homebuilder reiterated its annual home-build target of 7,500 homes and an at least 600 basis points reduction in underlying operating margin from the year ago.
($1 = 0.7824 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu, Mrigank Dhaniwala, Jane Merriman and Sriraj Kalluvila
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
