Belgium's UCB to sell China neurology, allergy business for $680 mln
Acquisition includes anti-allergy medicines Zyrtec and Xyzal
Deal expected to close in fourth quarter
UCB to focus on innovation and partnerships
Adds context in paragraph 7, advisers in final paragraph
By Geert De Clercq and Yantoultra Ngui
PARIS/SINGAPORE, Aug 26 (Reuters) -UCB UCB.BR, a Belgian biopharmaceutical firm, said on Monday it would sell its Chinese neurology and allergy business to Singapore-based asset management group CBC and Abu Dhabi sovereign investor Mubadala for $680 million.
The deal includes UCB's neurology portfolio comprising drugs like Keppra, Vimpat and Neupro, and anti-allergy medicines Zyrtec and Xyzal, commonly used to treat watery eyes and runny noses.
The Brussels-listed firm will also sell a manufacturing site in Zhuhai city.
UCB said in a statement there would be no impact on its forecast for 2024 and the deal was expected to close in the fourth quarter.
"In the short term, UCB is exploring the launch of novel medicines in immunology, neurology, and rare diseases in China," UCB CEO Jean-Christophe Tellier said.
The deal will allow the company to focus its efforts on innovation and partnerships, ensuring its strategic goals align with the evolving demands of the Chinese market, it said.
Some of the biggest global drugmakers, undeterred by mounting Sino-U.S. tensions, are scouring for deals in China to replenish drug pipelines and boost their presence in the world's second-biggest pharmaceutical market, industry executives and investment bankers have said.
"The demand for central nervous system products in China has been increasing over the past decade," CBC CEO Fu Wei said.
"This strategic deal aligns with CBC's strategy of investing in high-potential companies with quality products, strong brand equity, dedicated talents and steady growth outlook," he added.
CBC is Asia's largest healthcare-focused asset management firm with assets under management of $8.8 billion, according to the statement.
The deal adds to CBC and Mubadala's partnership. The Abu Dhabi-based investor in October last year invested in CBC's APG-backed Chinese life-science real estate investment platform.
In April 2023, CBC and Mubadala were the lead investors in a $315 million fundraising round for Chinese biopharma company Hasten.
UCB's shares have jumped 104% year-to-date, giving it a market value of $34.8 billion on Monday, according to LSEG data.
Lazard is the financial adviser to UCB with Freshfields Bruckhaus Deringer as the legal adviser. PJT Partners is the financial adviser to CBC and Mubadala with Clifford Chance as legal adviser, the statement showed.
Reporting by Geert De Clercq in Paris and Yantoultra Ngui in Singapore; Editing by Tassilo Hummel, Sonia Cheema and Jamie Freed
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
