UK consumer spending rises ahead of annual budget, surveys show
By Suban Abdulla
LONDON, Oct 8 (Reuters) -British shoppers increased their spending moderately in annual terms last month despite industry concerns about tax rises in finance minister Rachel Reeves' upcoming budget and a looming rise in household energy bills, a survey showed on Tuesday.
The British Retail Consortium said spending in shops increased by 2.0% in annual terms in September, the strongest uptick since March when it increased by 3.5% although less of a rise than the 2.7% recorded in September 2023.
Reeves took office in July following the Labour government's landslide election win and is set to deliver her first annual budget on Oct. 30. She has warned some taxes will increase, although she has ruled out increases to the rates of income tax and National Insurance social security payments.
"With energy prices having again risen, all eyes now turn to the budget and what impact that will have on household discretionary spending in the final quarter of the year," said Linda Ellett, UK head of consumer, retail and leisure at accountants KPMG, who sponsor the data.
Regulated energy tariffs rose by 10% on Oct. 1, increasing the typical annual bill to 1,717 pounds ($2,244)
A separate survey from Barclays, also published on Tuesday, showed spending on its credit and debit cards rose by 1.2% year-on-year in September, the biggest increase since April after a rise of 1.0% in August.
However in real terms this represented a fall as British consumer price inflation held at 2.2% in September, slightly above the Bank's 2% target.
Official retail sales data for August showed a 2.2% rise in retail sales in cash terms, and a bigger-than-expected 1.0% volume increase.
Barclays said spending on discretionary items last month rose by the most since June, with entertainment jumping by 14.4% - the biggest increase since July 2023 when U.S. singer-songwriter Taylor Swift opened sales for the British leg of her concert tour.
Barclays attributed last month's jump in entertainment spending to the opening of ticket sales for concerts by British rock band Oasis, who are reuniting after a 15-year split.
In contrast, spending on essential items declined by the greatest amountsince April 2020, during the COVID-19 pandemic. Within that, spending on groceries fell for the first time since June.
Reporting by Suban Abdulla; editing by David Milliken
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
