Banks, energy stocks weigh on European bourses; BMW tumbles
STOXX 600 down 0.5%
BMW slumps after cutting profit margin outlook
Germany's inflation slowed to 0.2% in August
AstraZeneca falls, lung cancer drug trial fails to improve survival
Updated at 1615 GMT
By Pranav Kashyap and Lisa Pauline Mattackal
Sept 10 (Reuters) -European equity markets largely lost ground on Tuesday, weighed by bank and energy stocks as investors tread cautiously ahead of key U.S. inflation data and an anticipated European Central Bank rate cut later in the week.
Shares of automaker BMW BMWG.DE slumped 11%, notching their worst day in over four years after the company cut its 2024 profit margin outlook due to sluggish demand in its key Chinese market and problems related to a braking system supplied by Continental CONG.DE.
Continental shares CONG.DE dropped 10.5%.
"With China only getting tougher and BMW overexposed to China, and with H2 recovery expectations looking a bit optimistic, it remains tough to see the positive catalyst for BMW," Citi analysts wrote in a note.
Bank stocks also fell sharply, tracking a selloff in U.S. lenders with analysts citing downbeat comments from Goldman Sachs GS.N CEO David Solomon.
Deustche Bank >DBKGn.DE> dropped 4.91%, and a European index tracking bank stocks lost 1.6%.
The oil and gas sector .SXEP also fell 1.6% as Brent crude prices slipped below $70 per barrel for the first time since December 2021.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX fell 0.5%, reversing gains from earlier in the day, with the automobile sector .SXAP down 3.8% and German stocks .GDAXI falling nearly 1%.
Markets were uneasy ahead of Wednesday's U.S. inflation report, which could provide clarity on the size of the Federal Reserve's rate cut when it meets next week.
The path for interest rates and economic growth in the world's largest economy has largely set the tone for global markets over the past months.
In Europe, the ECB meets on Thursday and markets have fully priced in a 25 basis-point rate cut, though the policy path for the rest of this year remains more uncertain.
"The question for markets is what happens next," analysts at ING said.
"(The ECB) downplaying the chance of an October cut and confining itself to quarterly steps on rates – at least for now – should act as a brake on the potential pace of easing."
The rate-sensitive real estate sector .SX86P was one of the few gainers on the STOXX 600 index, rising 1.7%.
On the economic front, data showed German inflation slowed to 2% in August.
Among individual movers, Commerzbank CBKG.DE closed down 2.4% as the German government began to sell some of its shares, as previously announced. CEO Manfred Knof also said he would not seek another term after his contract ends in 2025.
Heavy-weight AstraZeneca AZN.L shed 2.4% after detailed study results showed its experimental lung cancer drug did not significantly improve patients' overall survival results.
Reporting by Pranav Kashyap and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Eileen Soreng and Emelia Sithole-Matarise
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
