Baker Hughes beats quarterly profit estimates on international demand
Changes dateline, adds comments from call and context in paragraph 6,7 and 8, adds context to dividend payment in paragraph 9
By Tanay Dhumal
July 26 (Reuters) -Oilfield services firm Baker Hughes BKR.O beat analysts' estimates for second-quarter profit on Thursday, powered by higher demand for its drilling services and equipment in international markets.
The results echo those from SLB SLB.N and Halliburton HAL.N, as strong global demand helps the world's largest oilfield firms counter weakness in North America due to mega mergers among oil majors and lackluster natural gas prices.
International rig count, an indicator of future production, was marginally up at 963 on an average in the second quarter, from a year earlier, according to Baker Hughes data.
Total revenue from Baker Hughes' international segment rose 5.4% to $2.99 billion, while total revenue from its North America segment slipped 1.8% to $1.02 billion.
A slump in natural gas prices due to high inventories and lower demand forecast had prompted operators in the U.S. to rein in activity.
Baker Hughes, in a post earnings call on Friday, said it continues to have a "positive outlook for global gas market"
"Rise in generative AI could provide upside to our current expectations for natural gas demand to increase by almost 20% between now and 2040," CEO Lorenzo Simonelli said on the conference call.
The rapid growth of data centers fueled by generative AI is set to boost U.S. electricity consumption, prompting experts to foresee increased demand for natural gas as a reliable energy source.
Baker Hughes declared quarterly dividend of21 cents per share, reflecting a 5% jump compared to the same quarter last year.
The company reported an adjusted profit of 57 cents per share for the three months ended June 30, compared with analysts' average estimate of 49 cents, according to LSEG data.
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila and Tasim Zahid
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
