Baidu touts AI edge as ad revenue stalls
Recasts, adds details throughout from the earnings call
Aug 22 (Reuters) -Baidu said its leading position in AI in China means it is well positioned to navigate an increasingly competitive market despite reporting a decline in quarterly revenue.
The comment came amid an AI price war in China, where companies have slashed prices of large language models used to power generative AI products.
"Competition will be fierce over the next 2 to 3 years." Baidu CEO Robin Li said in an earnings call following the company's Q2 release.
Li added that the company's Ernie platform handles over 600 million requests to its AI system daily, which he claimed is the highest among Chinese companies.
Baidu, China's dominant search engine, earns most of its revenue from ads. In recent years, it has increased investment in AI as part of its transformation into a "AI company".
For the three months ending in June, revenue dropped 0.4% to 33.93 billion yuan ($4.67 billion), compared with analysts' average estimate of 33.55 billion, LSEG data showed.
Baidu's online marketing business, which generates the majority of its revenue, fell 2% to 19.2 billion yuan.
The decline reflects a slowing Chinese economy still recovering from a property market slump, prompting advertisers to tighten their budgets.
Ernie, Baidu's large language model platform touted as a rival to OpenAI's GPT, has been embedded into various app services, aiming to improve user experience.
The company has also launched a paid version of its Ernie-powered chatbot for public use, while selling API services powered by Ernie to developers through its cloud computing offerings.
Li said generative AI contributed 9% to Baidu's cloud computing revenue of 5.1 billion yuan in Q2, up from 6.9% in Q1.
As part of its AI push, Baidu has also ramped up investment in autonomous vehicles. Its Apollo Go robotaxis are now operating in multiple Chinese cities, with the largest fleet of 500 vehicles running in Wuhan.
While this business has yet to significantly contribute to revenue, Baidu has said that Apollo Go operations in Wuhan are expected to reach break-even by the end of this year.
Adjusted net income fell 8% to 7.4 billion yuan but beat the 6.45 billion yuan expected by analysts.
U.S.-listed shares of Baidu were down 3.3% in early trading.
($1 = 7.14 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Yelin Mo in Beijing and Yuvraj Malik in Bengaluru; editing by Alan Barona and Elaine Hardcastle
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
