B. Riley slumps to 10-year low as take-private offer fails to stem sell-off
Corrects headline and first paragraph to remove reference to B.Riley shares falling to a decade low
Aug 19 (Reuters) -B. Riley Financial RILY.O shares slumped by nearly 17% on Monday following a turbulent week that was capped by co-founder and co-CEO Bryant Riley offering to buy the bank.
The Los Angeles, California-based lender's stock fell as low as $4.82, dropping to its lowest level since last Thursday. It was last down 6.4% at $5.47.
Riley made an unsolicited offer on Friday to take the bank private for $7 apiece, valuing it at $212 million. The stock ended up 16%.
But B.Riley's shares still finished the week down by a record 65.5% and hit a decade low after the bank warned of a second-quarter loss, adding to concerns over its investment in Vitamin Shoppe-owner Franchise Group, which has been under scrutiny.
B. Riley and its CEO received subpoenas from the U.S. Securities and Exchange Commission in July. The subpoenas were primarily related to the bank's dealings with Franchise's former CEO, Brian Kahn.
In November, Bloomberg News reported that Kahn was a co-conspirator in a securities fraud involving Prophecy Asset Management.
Kahn has denied the allegations made in the report, saying he never knew that Prophecy Asset was allegedly defrauding investors. Earlier this year, an external investigation as well as an internal review cleared B. Riley of any wrongdoing.
Reporting by Medha Singh in Bengaluru and Chibuike Oguh in New York; editing by Alan Barona and David Evans
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
