Australia's Woodside Energy to buy US LNG developer Tellurian for $1.2 bln
Corrects to add dropped word "million" in paragraph 6 on Woodside's annual LNG production
By Ayushman Ojha and Curtis Williams
July 22 (Reuters) -Australia's Woodside Energy WDS.AX said on Monday it had agreed to buy U.S. liquefied natural gas developer Tellurian TELL.A, including its U.S. Gulf Coast Driftwood LNG export project, for $1.2 billion including debt.
The agreement could strengthen the United States' position as the world's largest producer of the superchilled gas by securing the completion of Tellurian's 27.6 million metric ton per annum facility in Lake Charles, Louisiana.
The transaction includes the $900 million cash purchase of outstanding Tellurian common stock at $1 per share, Woodside said in a statement, representing a more than 75% premium to Tellurian's last closing price.
The deal gives the Australian firm access to a fully authorised project in the U.S. amid difficulties for other LNG developers to advance proposals due to President Joe Biden administration's pause on approvals for new LNG exports to countries that do not have free trade agreements with the U.S.
The acquisition "positions Woodside to be a global LNG powerhouse," said the company's CEO, Meg O'Neill.
The transaction adds a scalable U.S. LNG development opportunity to Woodside's existing 10 millionmetric tons a year of equity LNG in Australia, she added.
The agreement will also help solve Tellurian's financial woes. The U.S. company has been searching for financial partners to fund the Driftwood LNG facility. In May, it said it would sell its upstream assets to pay off some of its debt.
The Driftwood LNG project has had many setbacks, including the cancellation of some LNG supply deals amid concerns over the company's ability to finish the project.
In a letter on Sunday urging shareholders to accept the offer, Tellurian Executive Chairman Martin Houston said the deal was in the company's best interests because it would be difficult to raise the billions required to build the plant without a commitment from long-term customers for all of the project's output.
"Equity providers are now less inclined to take risk ahead of projects being fully contracted," Houston told shareholders.
Tellurian's ability to get immediate cash from the sale was also a reason he gave for supporting the offer.
Woodside said it was aiming for the project to be ready for a final investment decision for phase 1 from the first quarter of 2025.
"Woodside expects to leverage its global LNG expertise to unlock this fully permitted development and expand its relationship with Bechtel, which is the EPC (engineering, procurement and construction) contractor for both Driftwood LNG and our Pluto Train 2 project in Australia," Woodside said.
Reporting by Ayushman Ojha in Bengaluru and Curtis Williams in Houston; Editing by Chris Reese, Christopher Cushing and Jamie Freed
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
