Australian shares slip off record high as jobs data fuels rate hike worries
Financials snap seven-day rally
Fortescue drops 1.4% after flagging job cuts
Australian jobs growth beats estimates
Updates to close
By Aaditya GovindRao
July 18 (Reuters) -Australian shares closed slightly lower on Thursday as banks and tech firms weighed on the benchmark, while strong domestic jobs growth stoked fears about the central bank raising interest rates.
The S&P/ASX 200 index .AXJO fell 0.3% to 8,036.5 points at the close of trade. The benchmark was only a few points below the all-time high level scaled in the previous session.
Australian jobs grew much higher than market expectations in June, data showed on Thursday, causing investors to slightly raise their bets for a rate hike from the Reserve Bank of Australia in August. Swaps now imply a 20% probability of a rate increase, up from from 12% earlier. 0#RBAWATCH
"The market is trading at historic highs under the assumption of rate cuts. Strong employment means rate hikes are likely. That raises the risk of market pullback," said Mathan Somasundaram, CEO at Deep Data Analytics.
Globally, tech stocks were under pressure after a media report said the United States was mulling tighter curbs on exports of advanced semiconductor technology to China, triggering a sell-off on Wall Street and Asian tech stocks.
Australian tech stocks .AXIJ closed 3.4% lower, tracking a sharp plunge in their Wall Street peers. WiseTech Global WTC.AX and REA Group REA.AX were the top points losers, declining 6.3% and 4.1%, respectively.
"We are way over stretched on the AI fantasy," Somasundaram said, adding that the "downside risk" was rising by the day.
Banks .AXFJ lost 0.2%, breaking a seven-day winning streak. Top lenders Commonwealth Bank of Australia CBA.AX and National Australia Bank NAB.AX dropped 0.6% and 0.2%, respectively.
Miners .AXMM lost 0.4% as the prices of iron ore and most base metals declined. IRONORE/ MET/L
Fortescue FMG.AX declined 1.4% after announcing layoffs and saying it was unlikely to meet its production target of green hydrogen by 2030.
Domino's Pizza Enterprises DMP.AX shed 8.2% to its lowest level since February 2015, on flagging store closures and forecasting flat store growth.
In New Zealand, the benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 gained 0.3% to finish the session at 12,329.44 points.
Reporting by Aaditya Govind Rao in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
