Australian shares fall on miners, banks drag; rate hike concerns resurface
BHP falls to over 1-yr low; RIO at 9-month low
Financials gain 0.8% for the week
Investors dial up RBA rate hike bets
Updates to close
By Aaditya GovindRao
July 19 (Reuters) -Australian shares closed sharply lower on Friday, with mining and financials leading declines for a second straight session, while a strong domestic employment data induced fears of an early interest rate hike.
The S&P/ASX 200 index .AXJO closed down 0.8% to 7,971.60 points. The benchmark closed the week 0.2% higher, but remained below the 8,000 mark hit for the first time on Monday.
Data showing strong jobs growth in June on Thursday led investors to dial up interest rate hike expectations to as early as Aug. 6, when the Reserve Bank of Australia meets next to discuss its policy settings. 0#RBAWATCH
The country's second-quarter inflation print, due at the end of the month, is also being watched for further insight into the RBA's policy plans.
"Its pretty clear globally that disinflation is alive and well. So its only a matter of time till we see some of those trends flow through to Australia," said John Lockton, Head of Investment Strategy at Sandstone Insights.
"The RBA will need to see greater evidence that Australia has its own unique story before it decides to lift the cash rate again," Lockton added.
Miners .AXMM dropped 1.8% tracking weak iron ore prices, and were down 3.1% for the week. IRONORE/
BHP BHP.AX tumbled 2.1% to its lowest level since June 6. 2023, while Rio Tinto RIO.AX slipped 1.7% to a nine-month low.
Financials .AXFJ fell 0.8%, with the 'Big Four' banks losing between 0.8% and 1.2%.
However, the sub-index gained 0.8% in the week, having scaled consecutive record highs in the past few sessions.
"Positive earnings momentum, active capital management, i.e, buybacks and expectations around a good result from Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, which will lead the sector, are behind the rally in bank shares", Lockton said.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 closed flat at 12,325.60 points.
Reporting by Aaditya Govind Rao in Bengaluru; Editing by Varun H K
For more information on DIARIES & DATA:
U.S. earnings diary RESF/US
Wall Street Week Ahead .N/O
Global Economy Week Ahead DATA/
................................................................
For latest top breaking news across all markets NEWS1
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
