Australian shares end lower as inflation warnings cloud rate-cut bets
Traders scale back rate-cut expectations
Australian financials down 0.4%
QBE Insurance falls to three-week low
Updates to close
By Prerna Bedi
June 19 (Reuters) -Australian shares closed lower in subdued trade on Wednesday, pulled down by losses in heavyweight financials, as investors dialled back their expectations on rate cuts after the central bank emphasised the need to be vigilant on inflation.
The S&P/ASX 200 index .AXJO was down 0.1% at 7,769.7 points at the close of trade. The benchmark ended 1% higher on Tuesday.
The Reserve Bank of Australia (RBA) kept its interest rate steady on Tuesday, but reiterated it was open to hikes in the future due to sticky inflation, prompting investors to scale back their rate-cut probabilities.
"The hawkish hold from the RBA has seen a small chance of a rate hike factored-in for the Aug/Sept meetings and beyond that, rate cuts are being pushed further into the future," Westpac analysts wrote in a note.
Brad Smoling, managing director at Smoling Stockbroking, is of the view that the RBA's decision to stand pat on interest rates will "put a lot of pressure on banks, financials and listed property companies".
Market participants now do not expect a rate cut until April next year. Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, the country's top bank, expects the easing cycle to begin in November, while smaller peer ANZ ANZ.AX shifted its expectations of a first rate cut to next February from November 2024.
On the bourse, financial stocks .AXFJ, which are sensitive to the rate cycle, dropped 0.4%, with three of the "Big Four" banks down between 0.4% and 0.6%.
Shares of National Australia Bank NAB.AX were up 0.4%.
QBE Insurance QBE.AX touched a three-week low after the general insurer said it would close its struggling North America middle-market segment at a $100 million before tax cost.
Miners .AXMM closed flat, while gold firms .AXGD were up 1.1% as bullion prices edged higher as U.S. rate-cut bets burnished bullion's appeal.
Energy stocks .AXEJ advanced nearly 1%, buoyed by steady oil prices amid escalating conflicts in Europe and the Middle East.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 ended 0.8% lower, after slipping to a 12-session low of 11,648.4 points earlier in the day.
Reporting by Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
