Australian shares end higher; RBA holds rates and rules out near-term cuts
RBA keeps rates steady
Financial stocks advance 0.9%
Real-estate shares gain 1%
Updates to close
By Himanshi Akhand and Sherin Sunny
Aug 6 (Reuters) -Australian shares recovered on Tuesday after a brutal sell-off in riskier assets in the previous session, after the central bank held interest rates steady as expected, while reiterating it was not ruling anything in or out to control inflation.
The S&P/ASX 200 index .AXJO closed 0.4% higher at 7,680.6. The benchmark index had slumped 3.7% on Monday.
The Reserve Bank of Australia kept rates at a 12-year high of 4.35%. Governor Michele Bullock said the bank's board had discussed raising rates at the meeting, but decided policy was in the right place for the time being.
She ruled out rate cuts in the near term, saying policy had to remain restrictive to bring stubborn core inflation to heel.
The RBA trails other central banks in cutting interest rates. The U.S. Federal Reserve is almost certain to cut rates in September, while the European Central Bank and the Bank of England have already eased policy.
"The messaging from the RBA did lean on the hawkish side to a moderate degree, however it wasn't enough to rattle the markets," said Tim Waterer, a market analyst at KCM Trade.
"Markets have been in a state of flux this week, so I think there was some relief that we didn't get an overtly hawkish statement."
Financials .AXFJ rose 0.9%, with the country's biggest lender Commonwealth Bank of Australia CBA.AX gaining 2.2%.
Real-estate stocks .AXRE, which are sensitive to rate shifts, rose 1%.
Consumer staples .AXSJ gained 0.3% and healthcare stocks .AXHJ rose 0.2%.
Energy stocks .AXEJ fell 2%, with sector heavyweight Woodside Energy WDS.AX dropping more than 5% to its lowest since February 2022, after investors questioned the timing and impact of its $2.35 billion acquisition of a clean ammonia project in Texas.
In New Zealand, the benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 fell 0.2% to 12,245.76.
Reporting by Himanshi Akhand and Sherin Sunny in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
