Australian, NZ dollars calm before RBNZ meet, markets look for rate cut
SYDNEY, Aug 12 (Reuters) -The Australian and kiwi dollars were calm on Monday after ending a turbulent week with gains, although volatility lies ahead as markets position for a first rate cut in New Zealand before a key U.S. inflation test.
The kiwi NZD=D3 climbed 0.2% to $0.6012, building on last week's 0.7% rise as risk sentiment returned after a drastic sell-off in markets. Those gains could be at risk if the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) decides to cut rates on Wednesday.
Swaps imply an 80% probability the central bank will cut the 5.5% cash rate by 25 basis points, although the majority of economists - about 60% polled by Reuters - expect no change. 0#RBNZWATCH
"I think markets have gotten ahead of themselves leaving open the possibility of some pullback in expectations," said Kelly Eckhold, chief economist at Westpac New Zealand, adding that offshore investors were driving the cut expectations.
"I suspect the RBNZ will be watching the inflation outlook closely for a while yet and will be tempering, not slashing, its degree of restriction."
ANZ analysts tipped a bounce in the kiwi as they expect the RBNZ will hold steady, although the impact might not last for long given the high-stakes U.S. inflation report due later on Wednesday.
Two-year swap rates NZDSM3NB2Y= rose 3 basis points to 3.9925%, just a touch above a two-year low of 3.925%.
The Aussie was also 0.2% higher at $0.6582, having gained 1% last week. It faces resistance at the 200-day moving average of $0.6597. It also held steady at NZ$1.0947, having bounced off a three-month trough of NZ$1.0835 last week.
Andrew Hauser, deputy governor at the Reserve Bank of Australia, stressed on Monday that economic forecasts were subject to huge uncertainty, one reason that policymakers have stayed the course on interest rates while waiting for more data.
Over the week, Australia will publish wages data on Tuesday and jobs figures on Thursday, which will be crucial to market expectations for a rate cut by the year end. 0#RBAWATCH
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
