Australian dollar tests resistance, kiwi awaits rate fate
By Wayne Cole
SYDNEY, Aug 13 (Reuters) -The Australian dollar was bumping up against resistance on Tuesday as an extended rally in Japanese stocks lifted risk sentiment, while the New Zealand dollar kept its nerve before a decision on interest rates.
The Aussie edged up $0.6592 AUD=D3, and within a whisker of the 200-day moving average at $0.6598. The next targets are $0.6625 and $0.6700, with support at $0.6550.
The kiwi dollar was a shade firmer at $0.6025 NZD=D3, after probing resistance around $0.6035. A break would open the way to $0.6097, while support lies at $0.5995.
A batch of Australian economic data showed wages rose by 0.8% in the second quarter, under forecasts of 0.9% and the lowest increase in a year.
Business activity picked up in the latest NAB survey, while price pressures slowly eased. A survey of consumers showed tax cuts were working to brighten the mood, but respondents were still wary of a hawkish Reserve Bank of Australia (RBA).
"The RBA will be somewhat relieved to see wage pressures subsiding," said Sean Langcake, head of macroeconomic forecasting for Oxford Economics Australia.
"However, absent an improvement in productivity growth, the current pace of wage growth is still a little too strong for inflation to return to target quickly."
The RBA last week warned that, on current assumptions, core inflation was receding too slowly for the bank to consider cutting rates in the next few months.
Markets now imply a 50% chance of a cut in November, and are almost fully priced for a move in December. 0#RBAWATCH
For the kiwi, much hangs on whether or not the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) decides to cut its 5.5% cash rate at a policy meeting on Wednesday.
Markets imply a 69% chance of a quarter-point cut, and a steep 85 basis points of easing by year-end. Such skewed positioning strongly suggests the kiwi would get a boost if the central bank holds steady. 0#RBNZWATCH
"We're not convinced the RBNZ will pull the trigger this week. They should, but it's still unlikely," said Jarrod Kerr, chief economist at Kiwibank, noting as recently as May the RBNZ was warning of rate hikes.
"Even if they hold in August and signal cuts from October, the market already has much more than that priced," he added. "A 'hold' of any description would cause a big back up in interest rates."
Reporting by Wayne Cole; Editing by Sonali Paul
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
