Australian dollar sticks in soggy data, kiwi second-guesses RBNZ
By Wayne Cole
SYDNEY, July 9 (Reuters) -The Australian dollar stalled near six-month highs on Tuesday as domestic data pointed to softness in consumption and employment, while the New Zealand dollar awaited an update on monetary policy due later in the week.
The Aussie held at $0.6735 AUD=D3, after stretching as far as $0.6762 on Monday. The technical bias is upward as long as support at $0.6714 holds, with the next major target being a top from last December at $0.6849.
"The push above recent range resistance has opened potential for moves into the $0.6820-70 area, but will be dependent upon how the potential of U.S. disinflation unfolds this week," said Tim Riddell, a macro strategist at Westpac.
Federal Reserve Chair Jerome Powell is due to speak later in the day, while U.S. consumer price figures will be out on Thursday and a benign outcome would add to the case for a September easing.
Market pricing in Australia still sees a risk of a rate hike, though the probability of a move in August has come in to 22%, from 40% a couple of weeks ago. 0#RBAWATCH
Surveys out on Tuesday showed high rates were working to restrain demand with business conditions worsening in June and consumer confidence taking a hit in July.
The kiwi dollar was back at $0.6120 NZD=D3, having briefly spiked as high as $0.6171 overnight before running into offers.
That left it in the middle of the recent $0.6040/6223 range ahead of a meeting of the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) on Wednesday.
Investors are confident it will hold rates at 5.5%, but are less certain about whether a hike will be discussed and how hawkish it stays on the outlook.
With the flow of recent data on the weak side, markets are wagering the next move will be down and have priced in a 67% chance of a cut as early as October. 0#RBNAWATCH
"This meeting is seen by markets participants as a non-event, though it will most likely be the last non-live meeting for a while," said Ross Weston, head of balance sheet Treasury at Kiwibank.
"The RBNZ are likely to acknowledge the weaker data, but in their eyes they need lower inflation prints, which will only likely be seen in 3Q Inflation data released in October."
Reporting by Wayne Cole; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
