Australian dollar scales 33-year peak on yen as yields attract
By Wayne Cole
SYDNEY, July 2 (Reuters) -The Australian dollar was near 33-year peaks on the Japanese yen on Tuesday as rising bond yields made it an attractive destination for carry trades, while also fuelling further gains on its New Zealand cousin.
Market pricing for steady, if not higher, interest rates at home saw Australian 10-year yields AU10YT=RR strike a two-month top of 4.508% overnight.
As a result, the Aussie reached its highest level since mid-1991 on the yen at 107.93 AUDJPY=, bringing gains for the year so far to almost 12%. The next bull target is a 1990 top of 123.70.
The hawkish outlook for domestic rates was underlined by minutes of the Reserve Bank of Australia's (RBA) last policy meeting, which showed much discussion about whether policy was tight enough to ensure inflation would slow as desired.
Markets imply about a 32% chance the RBA will hike its 4.35% cash rate at the next meeting in August and see little chance of a cut until July next year. 0#RBAWATCH
"The debate in the minutes illustrates a high reluctance to hike again given weak output growth, but also shows the Board is less comfortable with its current approach given upside inflation risks," said Tapas Strickland, head of market economics at NAB.
"We see the RBA Board sticking to its strategy of a slower return of inflation to target in order to maintain gains in the labour market, and see rates on hold until May 2025."
In New Zealand, recent economic data has been on the soft side of expectations with a business survey out Tuesday showing confidence took a sharp turn for the worse in the second quarter as high rates weighed heavily on demand.
Markets imply a 60% chance the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) will ease as early as October and have 124 basis points of cuts priced by the end of 2025. 0#RBNZWATCH
That was one reason the Aussie climbed to a seven-week top of NZ$1.0982 AUDNZD=, nearing its May peak at NZ$1.1030.
The kiwi dollar also took a fresh fall to a six-week trough of $0.6051 NZD=D3, after breaching its 200-day moving average at $0.6069.
The Aussie eased 0.2% to $.6642 AUD=D3, putting it back in the middle of the $0.6576/6714 range that has held for the past six weeks or so.
Reporting by Wayne Cole; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
