Australian dollar rally pauses ahead of inflation data
SYDNEY, Aug 27 (Reuters) -The Australian dollar paused its rally on Tuesday ahead of domestic inflation data that is shaping up to be market-moving due to the wide range of forecasts, while the kiwi also took a breather following sharp gains.
The Aussie AUD=D3 held at $0.6773, having recoiled from a 2024 high of $0.6798 and dipped 0.4% overnight. That is largely due to a rebound in the U.S. dollar from eight-month lows as traders positioned for key event risks including Nvidia earnings on Wednesday and U.S. inflation data on Friday.
The kiwi dollar NZD=D3 slipped 0.1% to $0.6198, after falling 0.5% overnight and retreated from its 2024 high of $0.6236. It has support at $0.6178.
For the Australian dollar, the key risk is the July inflation report due on Wednesday, which is expected to show a marked slowdown in headline inflation to 3.4% from 3.8%, thanks to government rebates for electricity bills.
However, forecasts range from 2.7% to 3.7% given the uncertain timing of the impact of the rebates.
Westpac on Monday boosted its forecast for headline inflation to 3.4% from 2.9% previously, saying the impact of the rebates would be mostly felt in August and September.
"There is a lot of uncertainty in regards to how the rebates will impact on prices. We have been surprised by how enduring the previous rebates have been in holding down electricity prices, but we do know it will be very significant," said Justin Smirk, a senior economist at Westpac.
Australian retail sales for July are due on Friday and will be scrutinised to see if consumers spent additional income after the government's tax cuts, potentially adding to the inflation challenge.
With headline inflation expected to be back in the target band of 2% to 3% later this year, the Reserve Bank of Australia will be under pressure to ease policy, especially with the Federal Reserve, European Central Bank and the Bank of Canada forecast to cut in September.
Markets are wagering on November being the likely month that the RBA can start to ease, with around a 50-50 chance of a move. A first cut is more than fully priced in by the end of the year. 0#RBAWATCH
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
