Australian dollar gets much needed lift from strong jobs, bond yields rise
SYDNEY, Oct 17 (Reuters) -The Australian dollar rebounded from a one-month low and bond yields gained on Thursday after jobs data again blew past expectations, leaving hopes for a year-end rate cut in tatters.
However, the Aussie's gains were capped as risk sentiment was undermined a little by a disappointing housing policy briefing in China that sent prices for iron ore - Australia's biggest export to China - down more than 3% in Asia.
The Aussie AU=D3 hit an intraday high of $0.6710 before paring some gains and were last up 0.3% at $0.6684. It still faces resistance at $0.67, while support is at the 200-day moving average of $0.6626.
Data showed the economy added 64,100 new jobs in September, well above market forecasts for a 25,000 rise, while the jobless rate held steady at a downwardly adjusted 4.1%, little changed for the past six months.
It was an unequivocally strong report, with measures like hours worked and underemployment all pointing to the tightness in the labour market. Swaps now imply a 31% chance of a rate cut from the Reserve Bank of Australia by the year end, down from 46% before the data. 0#RBAWATCH
Australian government bond yields rose, with three-year yields AU3YT=RR up 5 basis points (bps) to 3.812%. Ten-year yields AU10YT=RR also gained 3 bps to 4.241%.
Gareth Aird, head of Australian economics at Commonwealth Bank of Australia, conceded that his conviction in the call of a December rate cut has dipped because of the jobs data.
"While the risk has firmly shifted to a later start date for the first reduction in the cash rate, we stick with our call," said Aird, adding that he sees downside risk to third quarter inflation data and GDP.
Analysts at HSBC even raised the possibility of no rate cut at all next year, saying they see "a growing risk that the RBA may miss the easing phase altogether."
The kiwi NZD=D3 was nursing losses at $0.6060, although it did find support at $0.6050, a level it had fallen through after a soft reading on inflation raised the prospects of even larger rate cuts.
Swap traders are overwhelmingly betting that the Reserve Bank of New Zealand will cut by another 50 bps in November, although there is a small risk - about 5% - for a 75 bp move. 0#RBNZWATCH
Reporting by Stella Qiu; Editing by Sonali Paul
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
