Australian dollar flies high on kiwi, yen as rate outlooks diverge
Corrects the milestone for AUD/NZD to NZ$1.1104, not NZ$1.1017, in paragraph 2
SYDNEY, July 11 (Reuters) -The Australian dollar stood near 20-month highs against the kiwi on Thursday as markets ramped up bets of imminent rate cuts in New Zealand, while it kept hitting new 33-year tops on the low-yielding yen.
The Aussie AUD=D3 held at NZ$1.1080, having hit a 20-month high of NZ$1.1104 on Wednesday after the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) unexpectedly opened the door to rate cuts, weighing down the kiwi. Resistance is at NZ$1.1088, the high from February 2023.
The dovish shift from RBNZ also spilled over to Australia, with swaps now implying a 20% chance of a rate rise from the Reserve Bank of Australia in August, compared with 30% before.
Still, the risk of another rate hike has helped the Aussie outperform overall, particularly against the Japanese yen as it hit another 33-year top of 109.21 yen AUDJPY=R on Thursday.
Against the greenback, the Australian dollar AUD=D3 was 0.1% higher at $0.6752, with resistance at the $0.6762.
The kiwi dollar NZD=D3 also inched 0.1% higher to $0.6088, having tumbled 0.7% overnight to as far as $0.6082 thanks to the dovish RBNZ. It has support at the 200-day moving average of $0.6075.
Two-year New Zealand swap rates NZDSM3NB2Y= fell by another 4 basis points to 4.575%, the lowest level in 20 months, after a tumble of 18 bps the day before.
"Given this communication (from the RBNZ), we judge that the August policy meeting is now very live," said Andrew Ticehurst, a senior economist at Nomura Australia.
"However, we will wait for Q2 CPI and labour market data before we make any change to our base case for a first rate cut in November."
Markets are implying a 50% chance that the RBNZ could cut interest rates at their next policy meeting in August, while a total of 45 basis points of easing have been priced in for all of 2024.
In contrast, investors expect no rate cut from the RBA until late 2025.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Kim Coghill
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
