Australia shares slump more than 3% as US recession worries trigger sell-off
ASX 200 posts worst session since June 2022
ASX volatility index at more than 2-year high
Tech stocks lose 6.6%, financials drop 5%
RBA policy decision due on Tuesday
Updates to close
By Himanshi Akhand and Rajasik Mukherjee
Aug 5 (Reuters) -Australian shares slumped more than 3% in their worst trading session in over two years on Monday, joining a global sell-off in riskier assets after weak U.S. labour market data sparked fears the world's largest economy could be heading towards a recession.
The S&P/ASX 200 index .AXJO closed 3.7% lower at 7,649.6 points.
The benchmark index, which reached its all-time high last week, has lost more than 5% in the past two sessions.
Data on Friday showed the U.S. unemployment rate jumped to near a three-year high in July, stoking fears of a sharp slowdown in the U.S. economy and leading markets to price in a near 90% chance that the Federal Reserve will ease rates by 50 basis points in September. FEDWATCH
"While the trigger was largely attributed to weak U.S. job data, the echo of recession calls could potentially spread worldwide," said Hebe Chen, a market analyst at IG.
Traders also exercised caution ahead of the Reserve Bank of Australia's (RBA) policy decision on Tuesday, where it is expected to leave rates unchanged.
"Given the stubbornly high inflation in Australia, it's nearly impossible for the RBA to adopt a softer tone in tomorrow's meeting, further heightening concerns that the rate trajectory ahead will inevitably push the Australian economy into a hard landing," Chen said.
A volatility index for the Australian benchmark .AXVI, an indicator of investor sentiment and market expectations, surged more than 44% on Monday to levels not seen since October 2022.
Banking stocks .AXFJ slumped 5% with the "Big Four" banks shedding between 4.5% and 5.1%.
Real estate shares .AXRE slipped 4.6%. Technology stocks .AXIJ tanked 6.6%, with Zip ZIP.AX and ASX-listed shares of Block SQ2.AX emerging as the worst percentage performers on the benchmark index with an over 10% drop.
Energy .AXEJ and mining stocks .AXMM dropped 4.3% and 2.2%, respectively.
Among the 200 constituents on the benchmark index, only three stocks ended in green, with local shares of Resmed RMD.AX adding 2.9% after positive quarterly results.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 closed 1.5% lower at 12,264.49 points.
Reporting by Himanshi Akhand and Rajasik Mukherjee in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
