Australia, NZ dollars get timely support from US rate bets
By Wayne Cole
SYDNEY, Sept 17 (Reuters) -The Australian and New Zealand dollars held firm on Tuesday having got a lift from wagers on an outsized U.S. rate cut this week, which helped both currencies dodge a bearish break of chart bulwarks.
The Aussie was steady at $0.6747 AUD=D3, having bounced 0.7% overnight from support at $0.6689. Resistance now lies at $0.6767 and $0.6823.
The kiwi dollar idled at $0.6190 NZD=D3, after also rallying 0.7% the previous session. Support comes in at $0.6155 and $0.6107, with resistance at $0.6253 and $0.6298.
Both were supported by a drop in Treasury yields as futures shifted to price in a 67% chance the Federal Reserve will cut rates by half a point on Wednesday. FEDWATCH
An aggressive move would likely be taken by the market as adding to the chance of an earlier easing from the Reserve Bank of Australia (RBA).
Markets see scant prospect of a cut in the 4.35% cash rate at the RBA's meeting next week given policy makers have been sounding consistently hawkish. 0#RBAWATCH
The probability of a quarter-point easing in November rises to 37%, while a December move is up at 86%.
"Regardless whether the Fed opts to front load cuts, the more enduring takeaway is likely to be a reassuringly dovish Chair Powell press conference and meaningful revisions to their dot plot projections," said Richard Franulovich, head of FX strategy at Westpac.
On the cautionary side, the China story remains problematic for AUD," he added. "Entrenched disinflationary pressures, slowing growth momentum and a prolonged property downturn, characterised by excess leverage and supply, continue to sap sentiment towards China."
The Asian giant is Australia's biggest export market, particularly for iron ore and China's steel production in July and August was running at two-year lows.
Domestically, the main hurdle for the Aussie this week will be jobs data for August on Thursday where analysts forecast a moderate rise of 25,500 and a steady unemployment rate of 4.2%.
Any increase in the jobless rate would narrow the odds on a November rate cut.
Over in New Zealand, data due Thursday are expected to show the economy shrank by 0.4% in the second quarter, underlining the need for more policy easing. 0#RBNZWATCH
Markets are fully priced for another quarter-point cut in October with a 25% chance of 50 basis points. Swaps imply 87 basis points of easing over the next two meetings.
Reporting by Wayne Cole
Editing by Shri Navaratnam
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
