Australia, NZ dlrs extend losses as risk sours and China cuts rates
SYDNEY, July 22 (Reuters) -The Australian and New Zealand dollars extended losses on Monday as Asian stocks slid amid uncertainties in the U.S. presidential race and as China's surprise decision to cut interest rates weighed on the yuan.
The Aussie AUD=D3 hit a three-week low of $0.6662 before paring some losses to be down 0.1% at $0.6673. It had tumbled 1.5% last week, with support now at $0.6667.
The kiwi dollar NZD=D3 hit a fresh two-month low of $0.5999, after dropping 1.8% last week to breach key support at the 200-day moving average of $0.6078.
The initial reaction to U.S. President Joe Biden's decision to drop out of the presidential race has been muted, but Asia's tech stocks extended Wall Street's drop on Friday, while a broad market benchmark, the MSCI ex-Japan index .MIAPJ0000PUS, was down as much as 1%. MKTS/GLOB
China's surprise announcement to cut short- and long-term interest rates also drove the Chinese yuan lower. The offshore yuan CNH= eased to 7.2915 per dollar, from Friday's close of 7.2839. .SS
The antipodean dollars are often sold as liquid proxies for the yuan for their countries' economic reliance on the Chinese market.
Zhaopeng Xing, an analyst at ANZ, said China's rate cut was prompted by its report last week that second-quarter GDP came in lower-than-expected below 5%.
"We cannot rule out another cut in Q4 if Q3 GDP remains below 5%. The slowing momentum will likely continue for the rest of this year," Xing said.
The soft outlook for the Chinese economy, absent of major stimulus measures, has sent copper and iron prices sliding, another weight on the Australian dollar.
There are no major data releases this week out of Australia or New Zealand. Swaps currently imply a 20% probability that Australia could hike interest rates next month. In New Zealand, the chance is 50-50 for a rate cut in August.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Tom Hogue
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
