Atlas Copco's Q1 orders beat expectations, shares rise
Adds context on order intake, analyst comments and unit from paragraph 5
By Marie Mannes
STOCKHOLM, April 24 (Reuters) -Swedish industrials group Atlas Copco ATCOa.ST reported on Wednesday a first-quarter order intake and profit above expectations and predicted demand would remain at the current level in the near term.
Shares in the maker ofindustrial products ranging from air treatment systems to construction equipment and power tools were up nearly 6% after the report.
"The overall demand for the Atlas Copco Group's equipment and services was solid, although the order intake didn't reach the high level of the comparison quarter in the previous year," the company said in a statement.
Order intake excluding acquisitions fell 4% to 45.7 billion crowns butbeat the41.6 billion expected by analysts in a quarter that is usually seasonally strong.
The company delivered a very strong first quarter, with the highlight being the order intake beat, JP Morgan analysts wrote in a note.
"We expect consensus upgrades given the order run-rate and solid execution on the income statement," they said.
Order intake for the vacuum business, which counts major semiconductor producers among its customers, fell 4% but still beat expectations. JP Morgan analysts noted that the important semiconductor orders increased within the division.
The vacuum business, which competes with the likes of Pfeiffer Vacuum PV.DE, is an important indicator for Atlas as it typically offers a forward-looking gauge of demand for the broader group.
The division has struggled for the past year as customers have scaled back on investment, dragging Atlas down with it.
However, analysts have for some months been hopeful of a semiconductor recovery, which should continue to help lift Atlas' results.
Operating profit excluding items affecting comparability rose to 9.49 billion crowns ($874 million) from 8.66 billion a year earlier, toppinga mean forecast of 9.29 billion in an LSEG poll of analysts.
($1 = 10.8557 Swedish crowns)
Reporting by Marie Mannes, editing by Anna Ringstrom
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
