As China's leaders meet, economy sends distress signal
July 15 (Reuters) -The writing's on the wall that the Chinese economy needs help, specifically in the consumption and propertysegments. As the Third Plenum commences, there's cautious optimism that policymakers will lay a path for more stimulus measures.
Data releasedMonday showed Q2 GDP grew significantly less than expected at 4.7% annually versus forecasts for 5.1%. Although June industrial output and exports last week beat expectations, retail sales missed badly and new home prices continued to slide.
The stage is set for China to ease monetary policy, but Beijing is likely still wrestling with the conundrum that it would weaken the yuan and worsen capital flight, undermining any stimulus-driven boost in investor sentiment.
The People's Bank of China kept the one-year medium-term lending facility rate unchanged as expected on Monday, while withdrawing some liquidity. In another strong hint that easing can wait, the central bank againwarned bond buyers against expectations of ever-lower rates.
Yet, other policy changes could be announced after the Plenum.Analysts anticipate tweaks to consumption taxes, and perhaps residential quota permits that might spur more spending and helpalleviate the property slump.
The effect of relaxing home-buying curbs appears to be evaporating, even in top-tier cities, suggesting initial signsthat China will reach its 2024 GDP goal of around 5% could prove to be a mirage in the absence of significant stimulus.
For more click on FXBUZ
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
