Are you sure about "Trump trades"?
STOXX 600 down 0.5%
Scor, Hugo Boss warn on results
Wall St futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ARE YOU SURE ABOUT "TRUMP TRADES"?
Traders are starting to coalesce around certain 'Trump trades', but analysts at Rabobank suggest the picture might be more complicated than has appeared so far.
The consensus appears to be that a second Donald Trump presidency would mean higher inflation, hence higher Treasury yields and a stronger dollar, alongside higher U.S. stocks, and possibly declines in equities elsewhere.
That's at least how markets seem to have been trying to react in the past couple of days.
But Rabobank rates analysts think things might not be quite that clear, given they said the pairing of Trump and his new running mate JD Vance "underscores the threat of the US becoming increasingly protectionist and isolationist ... which, in turn, is a threat to global demand (tariff barriers) and in geopolitical terms."
"These threats would tend to argue in favour of lower equities and very possibly lower yields (safe haven demand), which further highlights the difficulty in entertaining what the Trump trade actually is," they wrote in a Tuesday note.
Then, they add, given European stocks fell and European bond yields rose on Monday: "This does beg the question as to the degree to which the 'Trump trade' can be a zero sum game where US stocks rally and UST yields rise as the rest of the world moves in the opposite direction."
"While there are a multitude of moving parts here, it does leave us wondering whether the much-vaunted Trump trade of higher equities/weaker USTs may prove to, in actual fact, be the 'Chump Trade'."
(Alun John)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
NASDAQ: EXPECT MORE BOUTS OF PROFIT TAKING CLICK HERE
LOTS OF RED CLICK HERE
LUXURY UNDER PRESSURE CLICK HERE
POWELL AND TRUMP COMMAND MARKET ATTENTION CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
