ARA gasoline exports to West Africa hit multi-year lows in September
By Robert Harvey and Ahmad Ghaddar
LONDON, Oct 3 (Reuters) -A Belgian law restricting exports of low-quality fuels and financial constraints among Nigeria's importers are squeezing sales of gasoline from Northwest Europe to West Africa, leaving buyers to explore other options until Nigeria's Dangote refinery is able to meet demand.
The Belgian legislation, which came into effect on Sept. 14, tightens the permitted sulphur content of road fuel exports to 50 parts per million, three times stricter than the current Nigerian limit. It brings Belgium into line with the Netherlands, which introduced a similar law last year.
Gasoline exports from the Amsterdam-Rotterdam-Antwerp (ARA) hub region to West Africa fell to about 150,000 barrels per day (bpd) in September, Kpler data shows, the lowest since May 2020 in the early days of the Covid pandemic.
Exports from Belgium to West Africa were at their lowest since December 2020 at about 90,000 bpd, while exports from the wider EU and UK region touched a one-year low of 250,000 bpd in September, the data shows.
Any shortfall from the loss of ARA blending in Nigeria is likely to be temporary, as production from the country's 650,000 bpd Dangote refinery ramps up. However, it is still unclear when the plant will be able to fully meet domestic demand.
"It could be several months away until gasoline production reaches a meaningful level to meet Nigerian domestic demand, therefore in the interim, I can see a case for Europe to supply gasoline," said Pamela Munger, lead market analyst at Vortexa.
However, analyst Winston Swomley said West African buyers were not expected to pay more for higher-quality gasoline, with the credit lines necessary to enable foreign currency payments difficult to secure.
"As such, West Africa-grade blending is likely to shift from ARA to other locales."
Financial constraints also hindered any last-minute rush of higher-sulphur grade purchases from Belgium before the legislation was implemented, Ronan Hodgson of energy consultancy FGE said.
Malta - which has no oil refineries - loaded around 20,000 bpd of gasoline for West Africa in July and August, compared with around 4,000 bpd during the first half of the year, according to Kpler.
Exports from Spain to West Africa averaged around 35,000 bpd this year, nearly four times higher than last year's levels, Kpler data shows.
Additional reporting by Ahmad Ghaddar in London
Editing by Kirsten Donovan
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
