APEC businesses propose new climate bonds, carbon credit network
By Leika Kihara
TOKYO, Aug 5 (Reuters) -Asia-Pacific business executives urged emerging economies in the region to issue climate bonds indexed to a basket of currencies, which would reduce the risk from foreign exchange fluctuation in raising funds for clean energy transition.
The group of business executives comprising ABAC, which is APEC's Business Advisory Council, also proposed on Sunday launching a pilot programme to develop a voluntary carbon market (VCM) for the Asia-Pacific region.
"What we're trying to establish is an interoperable, or mutually tradeable, voluntary carbon credit network within the Asia-Pacific region that can accelerate the region's transition to a low-carbon society," Hiroshi Nakaso, head of ABAC's finance and investment task force, told a news conference on Sunday.
Under the programme, like-minded countries will conduct cross-border carbon credit transactions on a trial basis to identify problems and possible solutions, Nakaso said.
The Asia-Pacific region lacks cross-border standards or regulatory infrastructure for a voluntary carbon market, a mechanism that channels private financing into climate projects.
The proposals, compiled at a meeting in Tokyo on Aug. 1-4, underscore a growing awareness in Asia about the need for private and public sectors to cooperate in financing the huge cost of energy transition.
ABAC, an Asia-Pacific Economic Cooperation (APEC) advisory council, will present its recommendations at the APEC leaders' summit to be held in Lima in November. Peru is this year's chair of APEC, a bloc that accounts for almost half of world trade.
In the list of proposals, ABAC called on governments in the region to issue 10-year bonds with interest and principal payments indexed to a basket of currencies.
Such bonds would give developing nations access to hard currency to buy solar farms and storage facilities, and mitigate risk from exchange-rate fluctuation for lenders, said Tom Harley, one of the task force's project leaders from Australia.
Asia is among the world's most vulnerable regions to climate-related natural disasters. It also consists of many economies reliant on fossil fuel or vulnerable to currency market swings, heightening challenges for energy transition.
Reporting by Leika Kihara; Editing by Christopher Cushing
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
