Aon profit misses estimates on weakness in US retail brokerage business
Recasts throughout
April 26 (Reuters) -Aon AON.N first-quarter profit missed estimates onFriday due to underperformance in its U.S. retail brokerage business, sending its shares down nearly 9%.
While the company's retail brokerage revenue grew on the back of solid growth in EMEA, Asia and the Pacific, U.S. results faced pressure from lower net new business and the ongoing impacts from external capital markets activity, TD Cowen analysts said in a note.
Shares of the Dublin-based insurance broker tumbled to $280 and were on track to hit their lowest level in 17 months if the current losses hold.
Excluding one-time charges, it earned $5.66 a share, below analysts' average estimate of $5.91 a share, according to LSEG data.
Still, interestincome rose nearly six times to $28 million in the first quarter ended March, primarily due to interest earned on $5 billion investment of debt proceeds used to fund the purchase of NFP.
Last year, Aon agreed to buy privately held NFP in a deal valued at about $13.4 billion to tap the fast-growing middle-market segment of insurance brokerage, wealth management and retirement plan advisory.
As a result, it also incurred $4 million in integration costs in the three months ended March 31.
Fiduciary investment income, which rose to $79 million in the quarter from $52 million a year ago, refers to interest earned on funds held in a fiduciary capacity by entities acting in a custodial role. These funds are typically held on behalf of policyholders, and the fiduciary has a legal obligation to manage them in the best interests of clients.
The U.S. Federal Reserve's higher-for-longer interest rate environment has helped such companies rake in higher income on funds and investments.
Last week, peer Marsh & McLennan MMC.N also reported a better-than-expected first-quarter profit as fiduciary interest income rose 34% to $122 million.
Reporting by Mehnaz Yasmin in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
