AngloGold Ashanti to buy Centamin in $2.5 billion deal
Add share move in paragraph 2, details on AngloGold portfolio in paragraph 11
Sept 10 (Reuters) -AngloGold Ashanti AU.N will buy Egypt-focused smaller rival Centamin CEY.L in a $2.5 billion stock and cash deal, the companies said on Tuesday, as the U.S.-listed global miner expands its operations in Africa.
Shares in Centamin jumped about 24% to 148.10 pence in early trade, their highest level since October 2020. Shares in Centamin's London-listed peer Hochschild HOCM.L rose about 4%.
Under the terms of the deal, Centamin shareholders will receive 0.06983 new AngloGold shares for each Centamin share and $0.125 in cash.
The implied 163 pence ($2.14) per share offer represents a premium of 36.7% to Centamin's Monday closing price of 120 pence, the companies said in a statement.
The acquisition coincides with a flurry of deal activity in the gold mining sector over the past couple of years, with the world's top gold producer Newmont NEM.N buying Australia's Newcrest Mining for $16.8 billion in late 2023.
In May, miner BHP Group BHP.AX walked away from its $49 billion plan to take over rival Anglo American AAL.L after its last-ditch request for more time was rejected by the London-listed firm, ending its six-week pursuit for now.
Following the completion of the Centamin deal, it is expected that AngloGold shareholders will own about 83.6% and Centamin shareholders about 16.4% of AngloGold Ashanti's enlarged issued share capital.
AngloGold Ashanti said it expects the deal to be accretive to free cash flow per share in the first full year post completion of the transaction.
Terming the deal "highly compelling", AngloGold Ashanti Chair Jochen Tilk said the acquisition offers "enormous geological potential" that the company is well placed to develop.
Centamin's principal asset is the Sukari gold mine, which is Egypt's largest gold mine as well as one of the world's largest producing mines.
The Centamin acquisition expands AngloGold's portfolio to yet another key gold producing region. It currently has assets in nine countries - Tanzania, the Democratic Republic of Congo, Ghana, Guinea, Australia, the U.S., Brazil, Argentina and Colombia.
The Centamin board said it intends to unanimously recommend the deal to its shareholders.
($1 = 0.7634 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Sonia Cheema, Miral Fahmy and Jan Harvey
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
