Analog Devices forecasts robust quarterly revenue on chip market recovery
Updates shares, adds details from conference call in paragraph 5
May 22 (Reuters) -Analog Devices ADI.O forecast third-quarter revenue above Wall Street expectations on Wednesday, helped by a rise in demand for its industrial chips after a prolonged slump, sending its shares up more than 8%.
The upbeat forecast signals that the chipmaker's clients, working through existing inventory, are placing new orders amid signs of an easing economy.
"We believe inventory rationalization across our broad customer base is stabilizing, clearing a path for us to return to sequential growth in the third quarter," CEO Vincent Roche said, adding that the company is at the beginning of a cyclical recovery.
The company expects revenue of $2.27 billion, plus or minus $100 million, for the third quarter, compared with estimates of $2.16 billion, according to LSEG data.
Analog Devices also touted its artificial intelligence efforts on a post earnings conference call and expects to drive "record revenues" for its chip testing segment in the near to mid term due to strong demand for high-bandwidth memory chips.
The company's results follow a strong forecast from chipmaker Texas Instruments TXN.O, fanning optimism for a rise in analog chip demand.
Analog Devices reported revenue of $2.16 billion in the second quarter ended May 4, beating the average analysts' estimate of $2.11 billion.
The revenue for the company's industrial segment came in at $1.01 billion, higher than analysts' expectations of $952.2 million, driven by strong performances in aerospace and defense.
Automotive revenue of $658.2 million missed estimates of $666.5 million as the electric vehicle industry grapples with slowing purchases, prompting automakers to withhold spending on new chips.
The Wilmington, Massachusetts-based company expects third-quarter adjusted earnings per share of $1.50, plus or minus 10 cents, compared with estimates of $1.34 per share.
Adjusted profit for the second quarter came in at $1.40 per share, compared with estimates of $1.26 per share.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore and Shailesh Kuber
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
