AMS Osram books $750 mln charge after client cancels Malaysia project
Cancelled microLED project to cost 700 million euros
Malaysian 8" wafer factory to be transferred to a new lessee
500 employees are affected
Shares rise 6.2%
Updates shares in paragraph 2, adds CEO comment on factory sale in paragraph 7-8, analyst
By Ozan Ergenay and Nathan Vifflin
April 26 (Reuters) -Austrian sensor maker AMS Osram AMS.S said on Friday it will book a 700 million euro ($750.33 million) one-off cost for the cancellation this year of a major new project in Malaysia by an unnamed client.
After volatile early trade, the stock was up 6% at 1038 GMT, topping the Swiss mid-cap index .SMIM, as investors were relieved to see the company lay out a plan for exiting the project. The cost came at the lower end of the previously indicated range of 600 million euros to 900 million euros.
AMS Osram said in February that a major client had cancelled a microLED technology project, setting off a record drop in its shares. AMS has declined to disclose the client's identity, though analysts have said it could have been Apple AAPL.O.
Apple did not immediately respond to a request for comment.
AMS Osram said more than 500 employees at its sites in Malaysia and German would be affected.
It said it will transfer its Malaysian 8" wafer factory used for microLED, to a new lessee with high priority, which it expects will cut its long-term debt by around 400 million euros.
When asked when the transaction might close, AMS Osram's CEO Aldo Kamper said it would probably happen next year and he company hoped for "quite a bit of upside" compared to the original investment.
"We haven't started an official sales process but we got at least 10 cold calls from interested parties," he told analysts.
Vontobel analyst Mark Diethelm said in a note the sale of the factory should see larger buyer interest.
AMS Osram reported revenue of 847 million euros million in the first quarter, in line with analysts' forecast, according to LSEG data.
On Thursday, Aixtron AIXGn.DE German chip systems manufacturer which AMS Osram uses to make displays used in smartphones or watches, beat market expectations with its first- quarter revenue.
($1 = 0.9329 euros)
Reporting by Ozan Ergenay and Nathan Vifflin; Editing by Christian Schmollinger, Michael Perry and Tomasz Janowski
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
