Air Canada cuts 2024 core profit forecast as over-capacity impacts prices
Adds unit costs forecast details in paragraph 5, updates share movement
July 22 (Reuters) -Air Canada AC.TO cut its full-year core profit forecast on Monday, as excess capacity in certain markets and stiff competition on international routes impacted its pricing power, sending the airline's shares down about 4%.
A rush among carriers to cash in on summer travel demand has forced airlines to offer discounts on tickets to fill their planes.
The updated forecast reflects the lower yield environment, less-than-expected load factors for the second half of the year and competitive pressures in international markets, Canada's largest carrier said on Monday.
The airline now expects its 2024 adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) to be in the range of C$3.1 billion ($2.26 billion) to C$3.4 billion, compared with its previous forecast of C$3.7 billion to C$4.2 billion.
It tightened its unit cost forecast and now expects its full-year adjusted cost per available seat mile (CASM) to grow 2.5% to 3.5%, compared with previous expectations of a 2.5% to 4.5% increase.
"Although the carrier seems to have made some strides in managing its seat mile costs, the demand environment looks weaker than we anticipated," Citi analyst Stephen Trent wrote in a note.
Air Canada reported preliminary second-quarter operating revenue of C$5.5 billion, up 1.7% from a year earlier. Analysts on average were expecting C$5.65 billion, according to LSEG data.
The carrier also expects an operating income of C$466 million, compared with C$802 million a year earlier.
($1 = 1.3740 Canadian dollars)
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Shilpi Majumdar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
