Ad group Publicis ups guidance as it gains market share in tough market
Adds analyst comment in paragraph 4, updates shares
By Leo Marchandon
July 18 (Reuters) -French advertising group Publicis PUBP.PA raised its organic growth outlook on the back of market share gains on Thursday, after it topped second-quarter expectations driven by its Epsilon and Media branches.
Its shares were 4.5% higher by 1020 GMT, the top performers on France's blue-chip index CAC 40 .FCHI.
Publicis' recent strong performance runs counter to a general slowdown in the advertising industry, which is seen as a bellwether for broader economic health.
"Over the past 3 months, we think the macro backdrop has in fact deteriorated," a BofA Securities analyst wrote in a note to clients, adding that new account wins and market share gains were likely behind the guidance upgrade.
The world's largest advertising group by market value expects its organic revenue to grow between 5% and 6%, compared to its previous guidance of 4% to 5% growth.
"We are not immune to the macro pressure, but we are winning market share," CEO Arthur Sadoun told analysts in a call.
Sadoun said Publicis' implementation of AI was expected to further drive its business, adding it had many projects in the pipeline waiting to be released once market conditions improve.
Publicis expects to reach the higher end of its guidance if clients end their "wait and see" attitude and increase spending in digital transformation, allowing its IT consulting unit, Sapient, to bounce back.
"There are many (clients) today who are waiting because of macroeconomic uncertainties and who are reluctant to spend capex to put this in place," Sadoun said, adding the unit's performance in the U.S. in the past six months was a good sign.
The parent company behind agencies such as Leo Burnett and Saatchi & Saatchi reported a net revenue of 3.46 billion euros ($3.78 billion) in the second quarter, with organic growth of 5.4% beating a consensus of 4.8%.
Its Epsilon unit, which provides targeted advertising capacity, continued to drive the group's performance thanks to individualised consumer profiling, Sadoun said. The group has 250 million individualised profiles in the U.S., he added.
Its performance in the Asia-Pacific region outpaced that of North America and Europe, achieving 7.7% organic growth, including 10.5% in China alone.
($1 = 0.9151 euros)
Reporting by Leo Marchandon and Dagmarah Mackos; Editing by Sandra Maler and Milla Nissi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
