Starboard pushes for changes at Tinder-parent Match after building 6.6% stake
Adds background in paragraph 2, details from Starboard letter in paragraphs 3-5
July 16 (Reuters) -Starboard Value has built a 6.6% stake in Match Group MTCH.O and is urging the dating app operator to explore a sale if it is unable to revitalize its business, the activist investor said.
The move deepens pressure on Match after another activist investor, Elliott, also pushed for changes at the company earlier this year due to slowing growth after the pandemic and a lack of new features for its key apps including Tinder.
Match should improve its margins by cutting costs and be more aggressive with share buybacks in the near term, Starboard Managing Member Jeffrey Smith said in a letter on Monday.
He added the company has not capitalized on its "enviable market position" and that its share price has underperformed the market due to issues including lack of innovation at Tinder.
"If performance fails to improve, we believe changes must be considered, which should include a thoughtful examination of whether Match's best path forward would be as a private company," Smith said.
The company's shares were up 8% in premarket trading on Tuesday. They have declined about 12% this year and have been on a losing streak since 2021 as it faces stiff competition from rivals including Bumble BMBL.O and struggles to hold on to paying customers in an uncertain economic environment.
Match continues to remain focused on Tinder's growth and Hinge's expansion, a spokesperson said in an emailed statement, adding the company would "look forward to continuing our open dialogue with all of our investors, including Starboard."
Elliott's push for changes earlier this year had led to Match naming Instacart executive Laura Jones and Zillow co-founder Spencer Rascoff to its board in March.
Investment firm Anson Funds Management had also amassed a stake and was pushing Match to refresh its board, Bloomberg News reported in March.
The Wall Street Journal first reported on the Starboard development on Monday.
Reporting by Urvi Dugar and Jaspreet Singh in Bengaluru, Additional reporting by Kanjyik Ghosh and Shreya Biswas; Editing by Alan Barona and Shounak Dasgupta
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
