Activist investor Starboard Value takes $1 bln stake in Pfizer, sources say
Rewrites to change sourcing, adds details on stock price, M&A
Oct 6 (Reuters) -Activist investor Starboard Value has taken a stake of about $1 billion in Pfizer PFE.N and wants the U.S. drug giant to make changes to turn its performance around, sources familiar with the matter said on Sunday.
Starboard has also approached Ian Read, a former Pfizer CEO, and Frank D'Amelio, who served as CFO until 2021, and both have expressed interest in helping the activist investor, the sources said.
Read served as CEO until Albert Bourla took the position in 2019. Bourla was instrumental in working with BioNTech to develop a COVID-19 vaccine.
Pfizer declined to comment and Starboard did not immediately respond to a Reuters request for comment.
Investors have punished the company as it navigates sharply lower sales for its COVID vaccines and drugs, a weaker-than-hoped launch of its respiratory syncytial virus (RSV) vaccine and disappointing clinical data for an obesity pill it was developing.
The company's stock price has fallen to $28.58 on Friday from approximately $41.00 in 2019 when Bourla took over.
While the company was quick in developing the vaccine during the pandemic, its fortunes have faded since the world normalized.
Bourla has also invested significantly on acquisitions, spending some $70 billion since 2020. It bought Seagen for $43 billion, Biohaven for $13 billion, Arena for $6 billion, Global Blood Therapeutics (GBT) for $5 billion and Trillium for $2 billion.
Some investors have criticized the spree and expressed particular concern about GBT where its main sickle cell disease drug had to be pulled off the market and studies were discontinued because of adverse side effects.
The Wall Street Journal first reported news of Starboard's stake.
The investment firm has previously pushed for changes at News Corp NWSA.O, Salesforce CRM.N and Match Group MTCH.O.
Reporting by Svea Herbst-Bayliss in New York and Surbhi Misra in Bengaluru; Editing by Tom Hogue and Jacqueline Wong
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
