Activist investor Elliott discloses $2.5 bln stake in Texas Instruments
Adds background on company's spending plans in paragraphs 4 & 5
May 28 (Reuters) -Activist investor Elliott Investment Management disclosed a $2.5 billion stake in analog chipmaker Texas Instruments TXN.O and urged the chipmaker to improve its free cash flow.
Elliott proposed in a letter to the company's board that Texas Instruments introduce a "dynamic capacity-management strategy", which would allow it to achieve free cash flow of as much as $9 a share by 2026.
The company's free cash flow fell 77% to $1.47 per share in 2023, according to LSEG data.
In a report earlier this year, Texas Instruments said it expects capital spending of about $5 billion a year through 2026 and projected capital expenditure of 10% to 15% of revenue in 2027 and beyond.
The company has plans to spend billions of dollars to build multiple manufacturing facilities to develop new technology and support revenue growth.
Demand for analog chips is on the mend after an extended slump owing to surplus inventory at automotive manufacturers and industrial customers. But Elliott said in the letter that Texas Instruments was building "far in excess of expected demand" with targeted revenue capacity of $30 billion in 2026.
Analysts, however, expect revenue of $19.92 billion that year, according to LSEG data.
Reporting by Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli and Shailesh Kuber
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
