AB InBev outshines peers as profit growth beats forecasts
Bad weather, Argentine inflation weigh on AB InBev volumes
Cost cuts boost margins, profit beats forecasts
Shares rise, but investors question guidance caution
Adds share reaction paragraph 4, investor comment in paragraphs 10, 14
LONDON, Aug 1 (Reuters) -Beer giant Anheuser-Busch InBev ABI.BR reported forecast-beating core profit for the second quarter on Thursday as cost cuts offset weaker sales.
The world's largest brewer by volume reported a 10.2% rise in second-quarter normalised core profit (EBITDA), surpassing analysts' forecast for growth of 8.3%.
While revenue and volumes fell short of forecasts, analysts said AB InBev, the maker of Budweiser and Stella Artois, had delivered solid performance against generally weak results for peers like Heineken HEIN.AS.
AB InBev's shares gained 1.75% but remain 5% lower than atthe start of the year.
Shares of Heineken, the world's second-largest brewer, fell more than 9% on Monday after the company said an anticipated sales boost had not materialised due to bad weather.
"We are encouraged with our performance in the first half of the year and remain focused on consistent execution of our strategy," CEO Michel Doukeris said.
AB InBev's strategy includes driving new growth via zero-alcohol brews and non-beer products like canned cocktails, selling more via digital channels and enhancing efficiency throughout its business.
After the COVID-19 pandemic in 2020 all brewers faced a steep rise in input costs from barley to aluminium but profit margins are now set for expansion as cost pressures ease.
AB InBev was hit by a prolonged consumer boycott of key brand Bud Light in the United States, the impact of which is now alsofading.
The brewer maintained its full-year guidance on Thursday which surprised Siphelele Mdudu, investment analyst at AB InBev investor Matrix Fund Managers, who thought the forecast could be raised given the company's "outstanding" performance.
In China,AB InBev said it was affected by bad weather driving down revenue and volumes by 15.2% and 10.4%, respectively.
In Argentina, a surge in inflation has put pressure on consumers and beer sales. Volumes declined by more than 20% in the second quarter.
The company also saw its revenue fall 0.6% in the key U.S. market, where the boycott of Bud Light knocked the brewer from its top spot as the nation's best-selling beer last year.
Mdudu, however, welcomed a significant rise in U.S. profits, which AB InBev said was down to productivity initiatives and cuts to sales, general and administrative expenses.
Reporting by Emma Rumney; Editing by Emelia Sithole-Matarise and Elaine Hardcastle
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
